미국 리츠(REITs) 고배당 AGNC 사야하나 말아야 하나?

미국 리츠(REITs) 고배당 AGNC 사야하나 말아야 하나?

 

AGNC Investment Corp. (AGNC)는 미국의 모기지 REIT(Real Estate Investment Trust)로, 주로 정부 보증 주택 모기지 담보 증권(Agency MBS)에 투자한다.

 

분명 어떤이는 고배당으로 장기적으로 가져가도 된다고 했는데, 차트는 이모양이다.

왜 그럴까?   

 

 

AGNC Investment Corp. 출처 : Yahoo Finance

 

AGNC 주식 차트의 움직임 이유 분석

제공된 차트는 장기적으로 2009년부터 2025년까지의 가격 추이를 보여주며, 전체적으로 상승-하락-최근 반등 패턴을 보인다.

 

구체적으로:

• 2009~2012년 급등: 글로벌 금융위기 후 회복기. AGNC는 저금리 환경에서 MBS 수익률이 높아지며 주가가 10달러 이상으로 상승. 이는 Fed의 양적 완화(QE) 정책으로 인한 모기지 금리 하락이 주요 원인.
• 2013~2020년 변동성 높은 하락: 금리 인상 사이클(2013 Taper Tantrum, 2018 Fed 하이크)로 인해 MBS 가격이 하락하고, AGNC의 레버리지(부채 비율 6~7배)가 손실을 증폭시켰다. 2020년 코로나 팬데믹 초기 급락(-50% 이상)은 시장 불안정성 때문이지만, Fed의 긴급 QE로 빠르게 회복했다.
• 2021~2023년 지속 하락: 인플레이션과 Fed 금리 인상(2022년 4.5%포인트 인상)으로 MBS 스프레드(위험 프리미엄)가 확대되며 주가가 7~8달러대까지 떨어졌다. REIT 특성상 배당 유지 부담(90% 소득 분배 의무)이 이익 압박을 가중했다.
• 2024~2025년 최근 반등 (차트 오른쪽 끝 상승): 2024년 Fed 금리 인하 시작(9월 0.5%포인트 컷)으로 모기지 금리가 안정화되며 MBS 가치가 상승했다. YTD(2025년 누적) +23% 수익률은 이 효과를 반영한다. 2025년 10월 말 기준 주가 10달러로 52주 고점(10.63달러) 근접.

 

주요 영향 요인 요약

AGNC 차트는 금리 변동과 MBS 시장 동향에 민감하다. 아래 테이블에서 장기 트렌드와 단기 요인을 분류했다.

기간	주요 차트 움직임	핵심 이유	관련지표/이벤트
장기 (2009~2023)	상승 후 장기 하락 (-68% 누적)	- Fed 금리 인상으로 MBS 가격 하락. - 레버리지 비용 증가 (이자 부담). - 인플레이션 압력으로 배당 지속 어려움.	- 2013 Taper Tantrum. - 2022 Fed 하이크. - 베타 1.31 (시장 변동성 증폭).
단기 (2024~2025.11)	반등 (+24% 1년 수익)	- Fed 금리 인하로 수익률 곡선 정상화 (yield curve steepening). - Q3 2025 실적 호조 (수익 122% 증가, EPS 0.35달러). - 높은 배당 수익률(14.4%) 매력.	- 2025.10.31 배당락일. - 애널리스트 목표가 10.16~10.42달러 (상승 여력 1~4%). - Q3 이익 미스에도 매출 초과.

 

결국 금리 하락기에 유망하고, 하락기에만 보유하면 좋은 종목이다. 

AGNC 배당은 고수익 노리는 투자자에겐 매력적이지만, 금리 민감도 때문에 리스크도 크니 전체 포트폴리오 5~10% 정도로 제한하고, 현금 보유량도 챙겨놔. 실시간 금리 움직임 체크하면서 유연하게 대응하는 게 좋을 듯!

 

추가 인사이트

• 긍정적: 2025년 10월 RBC Capital 등 애널리스트가 "Outperform" 유지하며 목표가 상향(11달러). 금리 인하 지속 시 추가 반등 가능 (예: 2025년 말 10.16달러 전망).
• 위험: 변동성 높음 (최근 30일 1.72% volatility). Q4 실적(2026.1 발표) 미스 시 하락 압력. 일부 예측은 2025년 말 9.81달러 하락 전망.
• 투자 팁: AGNC는 고배당(월 0.12달러) 추구자 적합하나, 금리 민감도 고려. 다각화 추천.

 

기간	연 배당액(per share)	주요 변화 및 이벤트
2008	$2.10 (stub 포함)	IPO 직후 시작. 초기 안정적.
2009~2012	$5.00 ~ $5.60	급증기. 저금리 QE 환경에서 MBS 수익 좋아서 배당 ↑ (월 $0.46~0.50).
2013	$3.80	첫 대폭 컷 (-30%). Fed Taper Tantrum으로 금리 ↑, MBS 손실.
2014~2019	$2.60 ~ $2.70	안정화. 월 $0.20~0.22 유지. 레버리지 조정으로 회복.
2020	$1.56	컷 (-40%). 코로나 팬데믹 충격, 시장 변동성 ↑.
2021	$1.44	추가 컷. 인플레 + 금리 인상 시작.
2022	$1.32	컷 (-8%). Fed 하이크(4.5%포인트)로 이자 비용 폭증.
2023	$1.44	안정. 월 $0.12로 고정.
2024~2025 (YTD)	$1.44	유지. 금리 인하(2024.9월 0.5% 컷)로 MBS 안정, Q3 실적 호조. 최근 ex-date: 2025.10.31 ($0.12, pay 11.12).